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不派息、不交租 中国香港怎投资?|居外专栏

上周金融界最轰动的消息,自然是汇丰银行宣布停止派息。汇丰是中国香港的发钞银行,大部分盈利都是来自香港。虽然其股价因业绩欠佳,一直不断下跌,但因派息稳定,一向被长线投资者热棒,香港自然也有大批拥趸。笔者也接触过些业主,卖楼後将楼款买入汇丰。随後收到的股息一半已经足够租楼;另一半股息可给生活所需,今次肯定损失惨重!

其实,这种情况未算最惨,坊间有所谓“投资学院”丶“业主会”等教导小投资者,利用低息环境高杆杆原理,借入贷款购买汇丰或高息债券作投资。当投资市场风平浪静的时间,自然可增加利益。但一旦遇上金融动荡的时间,汇丰或债券跌价,银行追收贷款补仓,接着斩仓,所有投资化为灰烬,甚至带来一身债务也说不定。

除了买汇丰收息外,不少投资者也会买入REIT(Real Estate Investment Trust,即房地产投资信托基金)来作长远收息的用途。一向以来,REIT都属於较稳定的资产,派息及借贷都有严格的规定。今次疫情下,也有不少REIT成重灾区。

长实旗下屈臣氏在欧洲的香水零售店ICI Paris XL,与业主发展租务纠纷,源起於租客引用“不可抗力”原因拒付租金。不少REIT的资产都是大型商场,商户种类众多,租客实力一向很强。今次疫情,商场被迫关门,所有不同商户通通难逃劫数。所以凡是商场型的REIT的股价也是大幅下跌,部分只馀下资产值的三成,息率高达10%以上。

在派息甚至零息的年代,投资自然免不了。否则,又遭通帐蚕食购买力。但凡有回报的资产都有风险,投资者必须清楚风险所在,自己要肯定能够承担才进行,方为上政策。

 

“真心待您”李峻铭与您全析香港房产市场

Juwaicolumnist

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香港 商业地产 REIT 业主 李峻铭