2020年底，特斯拉全球交付49.9万辆，位居新能源汽车全球第一。而产销量超过900万辆的大众汽车集团，去年电动汽车交付量仅为42.2万辆。德系宝马品牌，通过持续发力，2021年纯电动车和插电式混合动力车销量预计将同比增长75%以上，实现向全球用户交付100万辆新能源车的目标。新能源汽车行业竞争日趋激烈，传统车企虎视眈眈新能源汽车市场，豪华车将全面进入电动化时代，而造车新势力会在特斯拉带领下，继续加码新能源汽车市场。

特斯拉2020年实现净利润达7.21亿美元，搅热新能源汽车市场的同时，造车三个新势力:理想汽车、蔚来汽车、小鹏汽车也借新能源汽车发展，截至2020年底，理想汽车净亏损达人民币1.517亿元，较2019年下降93.8％，是造车三个新势力中亏损最少的车企。而蔚来汽车是3家造车新势力中亏损最严重的企业，截至2020年底，全年净亏损为人民币53.041亿元，而小鹏汽车净亏损达人民币27.320亿元。

新能源汽车产业链多元创新发展与需求撬动

美国拜登政府规划，至2026年美国的电动汽车份额将达到25%，电动汽车年销量达到400万辆；2035年实现无碳发电，2050年实现100%的清洁能源经济。为了鼓励新能源汽车产业的发展，各国政府纷纷出台政策，比如，美国加州为推动新能源汽车发展实施的是零排放法规，规定各汽车厂商在本地汽车销售总量中，“零排放”车在未来各个年度必须达到某一占比，否则就要缴纳罚款。

美国拜登上台后，中美对于共同应对气候变化有一些共同的主张，但不同的是，中国在对支持联合国的有关气候变化、碳中和等政策上一直具有一贯性，而美国不同党派上台后的政府对此问题的政策可能会全然相反，美国刺激新能源汽车政策的连续性或有不确定性。

根据中国国务院的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》规划，到2025年中国新能源汽车销量预计在600万辆，占汽车新车总销量的约当25%。而根据美国拜登政府的规划，至2026年美国的新能源汽车新车份额达到25%（约当400万辆），与中国的新能源汽车销量规划自然有差距。

中国政府规定新能源车，或称替代燃料车（Alternative fuel vehicle）包括三类：纯电动车（EV）、插电混合动力车（PHEV）、燃料电池车（FCEV）。中国新能源汽车截至2020年底，保有量达492万辆，占全球的比重约为40%左右，排在全球第一的位置。

2020年10月9日国务院常务会议通过《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》规划要求：

1. 加大关键技术攻关，鼓励车用操作系统、动力电池等开发创新。支持新能源汽车与能源、交通、信息通信等产业深度融合，推动电动化与网联化、智能化技术互融协同发展，推进标准对接和数据共享。

2. 鼓励加强新能源汽车领域国际合作。

3. 加强充换电、加氢等基础设施建设，加快形成快充为主的高速公路和城乡公共充电网络。对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持。鼓励开展换电模式应用。

4. 加大对公共服务领域使用新能源汽车的政策支持。2021 年起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租、物流配送等公共领域车辆，新能源汽车比例不低于80%。

新能源汽车商品力大幅度提升主要源于：

1. 补贴等政策持续退坡倒逼车企加快在新能源汽车领域的投入，截止2020 年部分车企基本完成了初期新能源技术研发以及相应产业布局，目前处于相关技术变现阶段；

2. 特斯拉作为行业龙头，在造车理念，技术创新层面不断引领和带动行业发展，尤其是后期更加注重存量市场产业生态圈，前期将较为重视其体量的快速提升，倒逼竞争对手加快研发以提升商品力；

3. 各大主机厂纯电动平台的逐步投入使用，车型的电池搭载量显着提升，从而显着提升续航里程，解决燃油焦虑；

4.产业链上电池等核心环节技术进步，类似高镍三元，刀片电池等新技术不断在化学体系和物理体系等维度获得新突破，从而使得电池性能提升以及成本下降。2021年将可看到新能源全产业链从以量为先转向以质为重，实现供给侧多元创新发展与需求撬动。

吉利汽车李书福董事长曾说：“汽车行业的基本规律是不会改变，那就是规模，最终全球汽车工业企业存活下来的数量不会太多，只有规模企业才能生存下来。”如何保有新能源汽车市场话语权，如今已经成为传统龙头车企未来发展重中之重的课题。新能源汽车如何在新一轮竞争中维持先发优势，智能网联领域自主研发技术，将成为新能源车企比拼的重点。

风险提示：投资有风险，入市需谨慎；理性投资，风险自担。本文仅代表笔者观点，不作为短线投资建议！

钟华 Dr.Chung-Peter
《国际观金融理财》
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